互联网金融下的证券业发展转型研究

　　【摘要】自20世纪互联网技术诞生以来，以其为核心基础的信息技术在很多方面不断改变着人类社会，移动互联网、物联网汹涌而来，并且正以非同寻常的速度、深度和广度覆盖并影响着我们的各方面。在此背景下，金融行业也受到了互联网的影响，互联网金融已经在改变金融领域，其中以商业银行为甚。作为与银行息息相关的证券业也受到了互联网金融的影响，继续对自身的发展进行转型，制定证券业的互联网金融模式。
　　
　　【关键词】互联网金融 证券业 转型
　　
　　一、我国证券业应用的互联网金融模式
　　
　　（一）券商界“超级账户”--国泰君安金融商城
　　
　　国泰君安证券金融商城登陆互联网，网站在首页开设了包括开户、理财产品超市、投融资业务申请和君弘资金管家等的四个大模块，其同时推行了微信平台投资理财，在此平台上提供的选择众多，而且不仅仅包括国泰君安旗下的投资理财产品，还代理销售其他金融机构的高性价比的产品，凭借各类产品不同风险不同回报率的丰富选择充分地吸引客户。同时平台上还有多种投资咨询类产品，总数大概有超过数万种。国泰君安是首家持有特许参与者的身份直接纳入中央银行的大额支付系统的券商，之后紧接着又创新出“君弘一户通”,率先圆满实现该行业第一个“超级账户”.这个超级账户与数个附属账户挂钩，包括证券、资管、期货、信用、场外市场等多样化的金融账户，以后还可能拓展到电邮、航空等非金融合作账户。
　　
　　（二）借助阿里云平台发展网络证券业务--齐鲁证券
　　
　　流量和渠道正是证券公司与网络公司抑或是金融信息服务商合作需要借助的主要技术要素。这一次恒生电子同齐鲁证券合作的最吸引人眼球之处正是在于，这当属证券业内第一家借助“阿里云”平台发展网络证券业务的券商。所谓的“云”是金融行业度身定制的阿里云计算服务，帮助客户实现从传统互联网朝着金融云计算变革。阿里云计算使得企业用户从Internet架构型管理过渡到Internet自动化服务交易，并且使得Internet的使用者进一步实现自主式选择及便捷式管理。同时使用云平台还有诸多好处，如低成本、高效率得建立扩展性极佳的网络证券业务交易平台，更加有利于未来客户的服务和引导。
　　
　　（三）华创进军网上商城
　　
　　华创开设“华创证券网上商城”,该平台提供了极其丰富的产品，既包含酒类、女士护肤化妆品类、黄金珠宝、服饰首饰等各种消费品，也提供香奈儿包包香水等奢侈品。“华创证券网上商城”的竞争优势主要体现在这些商品可以直接使用证券关联账户的现金来支付，这在某种程度上增强了客户对于证券公司消费黏度与依赖性，以后也有机会变成证券行业的新的盈利支付模式。一般来说，客户群体更庞大的经纪业务，可能会有较大的网上商城的成功运作。在正式进军网上商城的同时，华创证券增资扩股计划的顺利开展也为其进一步发展创新型金融业务打下了坚实的资本。
　　
　　（四）平安证券开创“一个完整的金融业生态系统”
　　
　　在互联网金融战略组的基础上，建立开放的互联网社区金融，P2P平台打造金融投资咨询服务，社区厦门证券业务的发展，充分满足客户的需求，鼓励投资者互动，通过对不同情景互动的股东创造价值。平安证券IT证券部想要通过这次机会探索IT与证券完美融合的道路，希望能够真正得把行业蛋糕做大做好。
　　
　　二、证券行业开展互联网金融存在的问题
　　
　　（一）技术水平有待提高
　　
　　相对于具有技术优势的互联网公司，券商应用互联网金融进行转型的时候，在技术方面存在明显不足。券商在产品开发方面较为欠缺，一方面是对于互联网的理解，另一方面是需要对应的开发技术还急需提高。把证券手机应用作为一例，面向互联网金融发展大潮，需要崭新的、综合性强、方便快捷同时交互性较好的App,但是这对于券商现在的移动终端来说还存在着操作麻烦、界面不精良、系统闪退、登录时间长等不易突破的技术问题。除此之外，借助互联网平台或者是对大数据的收集与分析等技术方面的难题也是各大券商都亟待突破的。同时，数据安全也是不容忽视的一大隐患，毕竟金融领域这方面的隐含风险还是极大的。
　　
　　（二）客户数量和数据资源优势不明显
　　
　　证券业布局互联网证券业务离不开客户和客户大数据的支撑。互联网在这方面能够与客户直连，因此带来的渠道优势和客户价值都是普通的券商难以匹敌的。例如，余额宝这一平凡而不简单的天弘基金在如此短时间极其强大的吸金能力和客源，阿里巴巴和腾讯等社交平台数以亿计的活跃用户，都是互联网在这方面价值的体现。另外，借助于平台入扣，在线客服，消息推送中心等资源，IT公司客源实现对金融服务的精准营销，因此客户数量与客户数据资源这方面也是对于券商进一步开展互联网金融所面临的巨大挑战。
　　
　　（三）网上平台有待优化
　　
　　与其他行业相比，已经纷纷利用互联网平台及信息技术开展业务创新的券商的互联网拓展应用平台依然在刚开始的摸索前进阶段。在产品或服务类别，还继续销售，委托，咨询服务和交易渠道的义务，非贸易渠道商足够的重视，即使网上商店的新布局，其产品主要集中在较小的范围内的金融产品，金融信息，如销售，同质化问题严重。在平台架构上，仅仅是理财产品、证券交易、金融资讯等在网络上的渠道拓展，但事实上，互联网证券平台始于IT技术在证券经纪和交易上的进一步应用，体现出了真正的互IT行业精神，包括普慧，平等和自由选择。
　　
　　（四）市场环境需进一步完善
　　
　　作为新生事物，券商互联网金融的应用拓展还面临着不够完善的市场环境的：立法不足，目前虽有监管层出台了相关利好政策，但国内的互联网金融领域市场环境仍不成熟，业务流程、技术支持等方面，券商现行的标准、法律都是基于传统证券而制定的，并不适用于其开展的互联网金融业务；监管滞后。对于互联网金融这种新模式，相应监管目前还处于起步期，市场参与主体多，交易发生小微密集，交错复杂，监管滞后或缺位就很容易产生问题，甚至是系统性风险。
　　
　　三、互联网金融下的证券业发展转型建议
　　
　　（一）创新经营模式
　　
　　券商开展互联网金融的经营模式，是指券商如何有效借助电子商务为代表的信息技术收获更大的利润并维持经营。国外有三种着名的经营模式值得借鉴：一是凭借专业的经纪团队，庞大的科研市场为客户提供多样化且专业化理财服务的Merrill Lynch模式；二是以低折扣吸引自动投资者即对价格在意而对服务要求不高的ET模式；三是同时提供不同交易方式，以低成本高质量吸引大批客户的Charelscswhba模式。
　　
　　我国证券电子商务经营模式的创新可以从技术平台、客户关系、信息服务、财务方面、战略合作等五个方面进行。
　　
　　技术平台是商业模式创新的基础，它要求证券公司向客户提供的安全功能强大的贸易服务平台和分析软件。客户关系一方面指的是新的目标客户的开发，一方面，是指客户服务中心号码和网上营业厅服务手段维护现有客户。信息服务是商业模式创新的核心，现代信息技术提供的信息服务，如移动电话，新的方法和手段，短信，电子邮件和网页等。财务方面经营模式创新的重点，主要是指降低成本和扩大收入来源，培育新的业务，调整收入结构。商业模式创新是证券电子商务的创新，它的每一个元素的具体过程。
　　
　　（二）差异化经营策略
　　
　　我国证券行业基本上是一种同质竞争，这就很容易导致价格大战等恶性竞争。信息技术的发展创造了多元化战略的条件，这种差异体现在金融产品创新，服务手段和服务模式。
　　
　　差异化战略主要是指垂直分化为不同的产品和服务的人，如具有证券交易分析软件的具体功能差异化还体现在为特定客户提供不同种类的产品和服务。证券公司还可以通过CRM系统对目标客户进行分类，对业务流程重新设计，满足不同客户的需求。
　　
　　集中交易不仅仅是技术创新，也必然伴随着经营和管理理念的变化，它可以提供多种金融产品的开发平台，使证券公司更多的金融产品创新。
　　
　　（三）战略联盟、兼并与重组
　　
　　首先是证券公司之间的战略合作。随着中国证券行业集中度较低，多数证券公司规模不大，盈利能力，创新能力，风险控制能力和综合竞争能力比较差。其次证券公司是与财经网站的战略合作。一些财经网站和讯，赢得了时间，明星证券与证券公司无法比拟的技术优势和市场开拓能力，但是他们没有资格直接参与证券市场。通过互联网使券商与互联网企业联系起来，互联网企业为客户提供投资资讯，券商以经纪人的身份在后台为客户提供网上交易的通道，必然达到一种双赢结果。
　　
　　（四）培养跨学科的高级综合人才
　　
　　证券电子商务发展必须实行差异化策略，这种策略要求证券公司具有很强的研发创新能力，否则差异化策略只能是一纸空文，研发能力主要体现在人力资源上。证券电子商务的跨多学科，经济，管理，通信技术，它需要大量的人在学术和专业的统一。随着电子商务技术在证券行业的广泛应用，券商在市场上起着重要的作用是改变。同时，行为和目标客户的价值取向发生了深刻的变化，传统的管理模式和管理必须做出相应的改变，这些都需要新的先进的集成人员完成，可以预测随着证券电子商务的逐步发展，人才和的争夺会越来越激烈。